「金融衍生產品」期權合約是什么意思

期權合約是什么意思1

期權合約（optioncontract；option）是一種金融衍生產品。期權合約產生于1973年芝加哥期權交易所，是以金融衍生產品作為行權品種的交易合約。指在特定時間內以特定價格買賣一定數量交易品種的權利。合約買入者或持有者(holder)以支付保證金——期權費(option premium)的方式擁有權利；合約賣出者或立權者(writer)收取期權費，在買入者希望行權時，必須履行義務。

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期權合約是一種金融工具，它提供了買方和賣方之間的權利，而不是義務。期權合約的買方擁有一項權利，即在期權合約的有效期內，可以在期權合約規定的價格購買或出售特定的金融資產，而賣方則被迫接受買方的要求。

期權合約有兩種類型，即看漲期權和看跌期權?？礉q期權授予買方在期權合約有效期內，以期權合約規定的價格購買金融資產的權利，而看跌期權則授予買方在期權合約有效期內，以期權合約規定的價格出售金融資產的權利。

期權合約的主要優勢是允許買方在金融資產價格波動的情況下，以較低的價格獲得潛在的收益。另外，期權合約還可以幫助買方降低風險，因為買方可以控制自己的投資額，而不必承擔較大的風險。

總而言之，期權合約是一種有用的金融工具，可以幫助買方降低風險，同時也可以獲得潛在的收益。

期權合約是什么意思3

每天學點金融學:什么是期權合約?

期權合約（options）的買方沒有交易的義務，而賣方則有履行合約的義務；遠期合約和期貨合約的收益和風險對稱，而期權合約的收益和風險不對稱。

比如，如果期貨合約價格上升1元時，合約買方將獲益1元，合約賣方將損失1元，如果期貨合約價格下跌1元，情況則完全相反。期權合約的買方只需支付期權價格，但有權保留所有潛在收益，放棄所有不利的情形；期權賣出方獲得了交易對手所支付的期權價格，卻也承受著巨大損失的風險。因此，期權合約可用于不對稱風險防范。

期權合約是指合約買入方在規定的時間內，可以按約定價格從合約賣出方處購入或出售給合約賣出方一定貨品的權利。如果是合約買入方從合約賣出方購入一定貨品的權利，該期權稱為看漲期權。如果合約買入方擁有出售給合約賣出方一定貨品的權利，該期權稱為看跌期權。

在期權合約的定義中，“約定價格”稱為執行價格（strike price），期權到期的日子稱為到期日（expiration date）。在到期日之前任何一個時點都可以行權的期權稱為美式期權（American options），只能在到期日行權的期權稱為歐式期權（European options）。“一定貨品”是指債券、股票、股票指數和貨幣等，為此，期權可以分為債券期權、股票期權、股票指數期權和貨幣期權等。

場內交易的期權有幾個特點：

第一，履約面值和到期日標準化。以芝加哥國際貨幣市場為例，一份英鎊期權的面值為31250英鎊，一份歐元期權的面值為62500歐元，一份日元期權的面值為250000日元，到期日為3月、6月、9月和12月的第三個星期三的前一個星期六。

第二，對期權賣方有保證金要求。期權買方遭受的最大損失僅限于其所支付的期權價格，因此，期權買方支付期權價格之后，期權結算所對其不再有保證金要求；期權賣出方獲得買入方支付給他的期權價格，但必須承受所有不利的情形，因此，結算所對合約賣出方有保證金要求，以防止賣出方違約，避免合約買入方蒙受損失。

第三，在交易所交易的期權可以是美式期權，也可以是歐式期權。由于美式期權被允許在到期日之前行權，因此，美式期權的價格高于歐式期權。由于歐式期權的避險成本較低，在規避風險上，歐式期權的使用更為普遍。第四，交易所內的交易成本較低。

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